Fermer l'alerte Youve unfollowed this author. Vous ne recevrez plus aucune notification par courriel de cet auteur. Le marché interbancaire est où l'offre et la demande répond ndash pour le secteur financier, y compris les banques, les fonds d'investissement, les banques centrales, les institutions financières internationales, les courtiers, et dans la meilleure situation aussi les commandes de clients de courtier. Comprendre les principes de la façon dont les marchés financiers et l'exécution des transactions sur le marché interbancaire fonctionnent est une connaissance essentielle pour réussir la négociation sur les marchés financiers. Imaginez le marché interbancaire comme un système financier dans lequel les plus grandes banques du monde et d'autres institutions financières sont par voie électronique, par téléphone, ou autrement connectés ensemble. Certaines transactions sont effectuées par les banques elles-mêmes et d'autres transactions peuvent être exécutées par la banque ou le courtier pour leurs clients. Les transactions sur le marché interbancaire s'effectuent à la fois à des fins de profit et de couverture, c'est-à-dire pour assurer les risques découlant des activités des sociétés. 50 C'est le volume des transactions interbancaires par rapport à toutes les transactions du système financier. Les petits commerçants et les spéculateurs ne sont pas en mesure d'envoyer directement leurs transactions sur le marché interbancaire, puisque l'accès au marché interbancaire implique des exigences de capital et de technologie très élevées. Toutefois, pour ces commerçants, il est extrêmement important que leur fournisseur (courtier), enverra toutes les transactions pour une exécution sur le marché interbancaire réel. C'est le seul endroit où les traders peuvent exécuter leurs ordres de négociation sans conflits d'intérêts, ce qui leur permettra d'obtenir des résultats rentables à long terme. Les acteurs les plus importants sur le marché interbancaire sont les banques, c'est-à-dire les créateurs de marché. Les banques les plus actives et les plus importantes sur le marché interbancaire sont: Deutsche Bank, UBS, Barclays, Citibank, Bank of America, JP Morgan, Morgan Stanley, Commerzbank, BNP Paribas, Credit Suisse, RBS et d'autres opérant sur le marché. Fournisseurs de liquidité, c'est-à-dire qu'ils agissent en tant que contrepartie au marché interbancaire. Sur le marché interbancaire, les commerçants peuvent participer à travers vrai STP ECN Direct Market Access courtiers, mais 98 des courtiers dans le monde offrant STP ECN trading comptes n'émettent clientsrsquo métiers sur le marché interbancaire réel, mais plutôt à un seul market maker qui participe directement Dans la perte de leurs clients. Par conséquent, il est extrêmement important de choisir le bon courtier. Donc, si vous ne négociez pas avec un market maker qui établit ses propres devis qui correspondent aux taux interbancaires, mais habituellement ils ne le font pas, le courtier DMA STN ECN crée le spread le plus bas possible basé sur les BID et ASKs actuels des fournisseurs de liquidité ). Ces banques agissent alors comme contreparties de vos transactions. Les écarts interbancaires des courtiers DMA de STP ECN reflètent généralement la qualité des fournisseurs de liquidité du courtier. Le courtier ajoute ensuite sa propre commission représentant son profit à la marge brute du marché interbancaire. Ces spreads sont présentés dans les plateformes de négociation et, sur la base de ces spreads, les clients feront leurs transactions. La deuxième possibilité est que le courtier fournit directement les spreads bruts du marché interbancaire à ses clients, et facture de façon transparente les commissions lors de l'ouverture et de la clôture des opérations. Dans l'image ci-dessous vous pouvez voir comment expérimentés et dignes de confiance (bonne) STP ECN DMA courtiers créer une propagation. Profondeur du marché Un aspect très important de tout courtier, qui n'est pas beaucoup parlé, s'appelle Market Depth. La profondeur du marché présente différents niveaux de prix et indique quels volumes commerciaux peuvent être exécutés à un niveau de prix donné. Habituellement, des volumes plus faibles sont disponibles près du taux actuel et le plus loin des volumes de taux actuels augmentent. Dans l'image ci-dessous, vous pouvez également voir quelle contrepartie sera choisie pour notre métier (par exemple - quotJPMquot signifie J. P. Morgan quotBNPquot désigne BNP Paribas et quotGSIquot est Goldman Sachs International). Dans le cas où vous négociez avec un courtier market maker ou avec un courtier ECN STP qui a un seul fournisseur de liquidité, vous aurez toujours une seule contrepartie ndash le market maker avec qui vous aurez un grand conflit d'intérêts, et ils ne vous permettront pas Faire de l'argent sur le marché financier. La clé du commerce rentable est donc d'avoir un courtier qui choisit parmi une grande quantité de fournisseurs de liquidité et choisit toujours le plus approprié. Ici vous pouvez voir comment les prix se déplacent sur le marché. Si des commandes à volume élevé arrivent sur le marché, elles sont exécutées en fonction de la profondeur du marché à un niveau de prix supérieur ou inférieur en fonction du type d'ordre (court terme) et, en gros, de la liquidité au niveau des prix actuels. C'est ce qui provoque le mouvement des prix sur le marché. Coûts d'exécution, dérapage Vous pouvez également voir ci-dessus pourquoi certains de nos métiers sont exécutés à un prix différent de celui auquel nous entrons sur le marché. La différence entre ces deux prix est appelée le glissement, et le montant du glissement est immédiatement inclus dans les coûts de notre commerce. Et ici, nous arrivons au cœur du problème dans l'exécution des ordres de négociation. Slippage est le facteur le plus important de la négociation qui très souvent complètement éclipse la propagation et la commission, ou tout autre frais. Par exemple, si vous entrez un commerce long à la plate-forme de négociation avec un volume de 1 lot au prix de 1,35050, et que le courtier comblera votre commande au prix de 1,35055, vous êtes immédiatement en perte, à l'exception d'un spread supplémentaire de 5 USD. Si au lieu de votre commande est rempli à 1.35045, puis à votre métier, vous obtiendrez un glissement positif, ce qui augmente le gain ou réduit la perte de 5 USD. Le glissement est une chose courante, que vous obtiendrez avec tous les types de courtiers, surtout lorsque vous essayez d'exécuter des volumes élevés en dizaines ou des centaines de lots (en raison de la profondeur du marché), ou si vous le commerce dans une période de Solides fondamentaux - tout simplement en raison de la latence, puisque le marché se déplace extrêmement rapide. Slippage dépend fortement de la qualité des fournisseurs de liquidité de votre courtier utilise, et aussi sur la technologie que le courtier utilise. Toutefois, le problème est de savoir comment la grande majorité des courtiers forex travailler - si elles peuvent remplir votre commande pour un meilleur prix, ils l'exécutent pour le meilleur prix, mais ils ne comptent pas le glissement positif dans votre commerce, et donc le montant de Glissement va immédiatement dans la poche de votre courtier. Évidemment, ces types de courtiers ajouteront toujours un glissement négatif à vos métiers. Courtiers de mauvaise qualité peuvent même augmenter artificiellement le glissement. Slippage dans les cas extrêmes avec de mauvais courtiers peuvent atteindre des dizaines de pépins, et la moyenne de glissement sera beaucoup plus élevé que la propagation. Après une centaine de transactions exécutées, le glissement à un mauvais courtiers de qualité avec un volume de 1 lot pourrait conduire à des coûts de milliers de dollars Slippage est la principale raison pour laquelle exactement la même stratégie de négociation (par exemple Expert Advisor) avec différents courtiers sera toujours atteindre Des résultats absolument différents - et il peut y avoir d'énormes différences. Même la meilleure stratégie dans le monde peut devenir une perte avec un courtier de mauvaise qualité. À l'inverse, les stratégies de négociation de qualité moyenne chez les courtiers avec une excellente technologie permettront d'obtenir des résultats régulièrement rentables. Comme l'équipe FX Trading révolution, nous recommandons certainement de négocier uniquement avec un courtier juste qui applique à la fois positifs et négatifs dérapages à vos métiers. Avertissement de risque élevé: Veuillez noter que les opérations de change et autres opérations de levier impliquent un risque important de perte. Il ne convient pas à tous les investisseurs et vous devez vous assurer que vous comprenez les risques impliqués, la recherche d'un avis indépendant si nécessaire. AVERTISSEMENT AVERTISSEMENT: Toutes les nouvelles, opinions, recherches, données ou autres informations sont fournis en tant que commentaire général du marché et ne constituent pas des conseils d'investissement ou de négociation. FXTradingRevolution décline expressément toute responsabilité pour tout principal ou bénéfice perdu sans limitation qui peut résulter directement ou indirectement de l'utilisation ou de la dépendance à l'égard de ces informations. Dear Valued Visitor, Nous avons remarqué que vous utilisez un logiciel ad blocker. Bien que les annonces sur les pages Web peuvent dégrader votre expérience, notre entreprise en dépend certainement et nous ne pouvons continuer à vous fournir des articles de haute qualité basée sur la recherche aussi longtemps que nous pouvons afficher des annonces sur nos pages. Pour afficher cet article, vous pouvez désactiver votre bloqueur d'annonces et actualiser cette page ou simplement vous connecter. Nous autorisons uniquement les utilisateurs enregistrés à utiliser des bloqueurs de publicité. Vous pouvez vous inscrire gratuitement en cliquant ici ou vous pouvez vous connecter si vous êtes déjà membre. Publié le 24 Novembre 2010 à 7:32 par Meena Krishnamsetty dans Insider Trading Insider trading est illégal quand itrsquos basée sur des informations non publiques importantes. Pourtant itrsquos assez répandu. Parfois, les initiés intentionnellement fuite des informations importantes. Peut-être qu'ils disent à un ami proche qui peut ensuite négocier sur cette information et de partager les profits. Ces personnes profitent de l'information à l'intérieur illégalement. Mais même si itrsquos illégal, itrsquos difficile à attraper et à poursuivre. En conséquence, le délit d'initié est très répandu sur nos marchés et l'idée d'un terrain de jeu de qualité est surréaliste (sauf pour les croyants de l'hypothèse du marché efficace). Mais il est possible pour les étrangers de profiter légalement de délits d'initiés illégaux. Voici trois façons dont vous pouvez légalement profiter des informations non publiques importantes: 1. Si vous entendez de l'information publique non publique en public, vous pouvez négocier sur elle et vos profits de votre commerce serait légal. Supposons, par exemple, qu'un chauffeur de taxi pakistanais se trouve à New York et que lors d'une de vos promenades, vous entendez votre passager dire que la Compagnie A acquerra la Compagnie B le lendemain. Vous pouvez aller de l'avant et acheter des millions de dollars d'options d'achat d'actions et de devenir riche instantanément et il sera légal. C'est parce que vous n'avez aucun devoir fiduciaire envers quelqu'un quand vous entendez l'information. Gardez vos oreilles ouvertes. 2. Insider Monkey, votre source pour les données d'initiés libres, sait que itrsquos très peu probable pour quelqu'un de se heurter à des informations non publiques du matériel accidentellement. Il y a un meilleur moyen. Des études universitaires ont montré que les stocks intensivement achetés par des initiés battent le marché de plus de 7 par an. La raison est assez claire. Les initiés ont de meilleures informations (et parfois non publiques) et ils profitent de leur information privilégiée. Bien sûr, pas chaque achat d'initié dépend de l'information privilégiée. Mais si vous monkey transactions initié qui sont plus susceptibles de se baser sur des informations non publiques importantes, vous profiterez de la moyenne. Une façon d'identifier les stratégies d'investissement rentables consiste à analyser les recherches publiées sur les délits d'initiés. Insider Monkey a développé des méthodes quantitatives exclusives qui augmentent la probabilité de détecter les délits d'initiés. Au lieu de publier nos résultats dans un journal respectable, nous avons décidé de profiter légalement en imitant ces transactions d'initiés illégales (probabilistes). Wersquove a partagé notre méthodologie avec de grands hedge funds qualifiés. Les organismes d'application de la loi pourraient également utiliser cette information. 3. Les hedge funds et les fonds communs de placement identifient parfois des informations non publiques importantes. Soit ils travaillent dur et découvrir, ou ils ont simplement payer pour cela. Le fonctionnement de ce système sera plus clair lorsque Preet Bharara, le procureur des États-Unis pour le district sud de New York, facturera des dizaines de fonds de couverture ldquoanalystsrdquo et les commerçants avec des délits d'initiés illégaux. Il doesnrsquot question comment ils ont obtenu une bourse de l'information non-public matériel pour vous de profiter légalement de lui. Tout ce que vous devez faire est de déterminer quels fonds ont respectable alpha, et ensuite imiter les avoirs de ces fonds de couverture. S'ils ont vraiment alpha, alors leurs rendements anormaux seront également persistants. Vous pouvez battre les fonds indiciels en imitant les hedge funds.
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